【创客街-投资人说】DCM林欣禾：新一轮7.7亿美金募资完成。时间到了，就赌了！
✎本期投资人：DCM中国联合创始人林欣禾
林欣禾
全球风险投资基金DCM于北京时间2016年7月15日宣布完成总计7.7亿美金的基金募集。
据创客街了解，新基金包括：DCM第八期主基金(DCM VIII)，5亿美金，主要关注A轮和B轮项目；DCM Turbo基金(DCM Turbo)，1.7亿美金，主要关注C轮及以后的中后期项目；DCM探索基金二期(DCM A Fund II)，1亿美金，主要关注种子阶段、新兴科技类项目。
新的募资使得DCM在全球范围内管理的活跃基金总额达到30亿美元，也使得DCM在聚焦A轮和B轮的基础上，实现了从种子轮到中后期的全投资阶段覆盖。新基金中70%的份额将用于中国市场的投资，且DCM的人民币基金也在募集过程中。
DCM中国董事合伙人林欣禾(Hurst Lin)表示，“对于新基金，我们将坚持对公司重仓投入、跟创业者紧密合作的投资风格。我们关注科技驱动的消费者端和企业服务端的商业创新，寻找有颠覆性的模式与数十亿美金的机会，期待与富有创业者精神和行业洞见的企业家合作。”林欣禾曾是新浪联合创始人和COO，并多次入选福布斯全球最佳创投人榜单。经历十年创业和十年风投的他表示，对公司资本节奏和战略的把控至关重要，DCM会坚持把公司的投后支持全力做到100分。
「媒体写一个人最喜欢把他写得什么都好，比方说你写我，就会写长得特别帅、特别聪明、斯坦福毕业、还创过业，当然，你这样包装我，我也不介意。但其实我也是人，没有比别人强。」 这是一篇对这位几个月前又登上福布斯全球最佳创投人的投资大佬的过往写实，更是一个哲学故事，关于当巨大的机会从天而降，如何成为被时代选中的那个人，关于自知与克制。 「In life,sometimes you have to say what the fuck!」时间到了，就赌了。 林欣禾（Hurst Lin），生于台湾，长于美国，家在上海，每周会准时出现在北京办公室和DCM中国的另5个人攒在一起开会。“如果我们周一开会，Hurst都会坚持周日晚上飞过来。如果老大不这样做，团队很容易就散了，”DCM中国一位同事告诉记者，“Hurst有很多这样的坚持。” 现在，林欣禾又坐在这个会议室里，调侃着「我大部分时间都用来和记者聊天。」事实上，研究投资、约见创业者占去了他绝大多数时间。正如DCM中国的同事所说，“Hurst聊天很愿意开玩笑，他很亲切很真实，也很可爱。” 可爱会适合形容一位投资大佬吗？一般来讲，并不。但它刚好适合林欣禾。 ☀ 北京时间6月10日晚21:30，51Talk无忧英语在纽交所正式挂牌上市，成为今年第一家成功登陆美股的中国互联网公司。这背后，知名风投DCM，从A轮领投后，每轮都跟投，一路保驾护航到IPO，51TalkCEO黄佳佳告诉记者，IPO时DCM也认购了1500万美金，对公司表现出了很大的支持。 黄佳佳说道，“DCM对我们的帮助非常大，我们在2012年时，经验还不足，Hurst把他看到的好公司的成长过程告诉我们，他们投的唯品会、途牛、58同城等背后成功的原因告诉我们，经验非常重要”。 黄佳佳口中的Hurst，是DCM董事合伙人林欣禾（Hurst Lin），没错，唯品会、途牛、58同城都是他投的。 按照各家IPO的年份来算，2012年的唯品会、2013年的58同城、2014年的途牛，再加上今年的51Talk，林欣禾在过去5年中，投出4家IPO企业，成为福布斯2014年中国最佳创投人之一。 他的眼光为何如此锐利、独到？ 创客街来告诉你。
真正的投资人擅于发现别人发现不了的潜在机会，同时疯狂地相信自己所投的公司会取得成功，保持信心长期持有，而非一受损失波动就动摇放弃。这样可以在资本退出时，获得超乎寻常的丰厚回报。
林欣禾就能够敏锐地感受到市场的变动和流向，就像投资唯品会。据了解，当时股价破发，唯品会股价下跌到5美元，原本准备与其竞争做“闪购模式”的当当网和京东见状，决定放弃，保持观望。“那时唯品会要上市，我告诉沈亚我经历过，一定要上。”他说，“彼时如果其他家也做特卖我们就会很累，然而他们不做了，这给了唯品会12个月的时间。”
“竞争特别火的时候，有很多钱在里面绕，大家都想做成下一个至少数十亿（人民币）级别的公司，在那时候竞争最痛苦。一旦上市窗口关闭，投资者就会觉得没戏，竞争者也会觉得没有机会，或者傻瓜都知道要做，也是做不好的，所以选择在这时候上市，可以获得成长机会。”林欣禾如此解释。
果不其然，唯品会从2011年的2亿美元销售额、大为亏损，成长到销售额为7亿美元、转亏为盈的状况，只用了一年时间。“等到2013年当当网、淘宝等要做特卖时，唯品会规模已相对大。业界再大声喊做特卖时，反而帮了唯品会”，林欣禾说，当年作为创业者的经验教训讲给CEO时，他们多少会听进去一些，包括58同城CEO。
谈到58同城，林欣禾称投资58同城前，也看过赶集网和百姓网。他表示，这几家公司当初都在抄袭美国的Craigslist，但是他们几家公司的模式各有不同。
百姓网完全抄袭Craigslist的模式。其CEO也很坦率地与人说过，百姓网跟Craigslist一模一样，“你喜欢Craigslist这个模式你就应该投资我，你想做那些在美国尝试失败的模式，你就去投资赶集、58。”
赶集网的模式夹在中间，一边想要做百姓、Craigslist模式，一边又抄袭58。其成本比百姓高，不过服务又比58还要少。林欣禾觉得赶集夹在中间永远不是好事：一边亏比较多钱，一边客户又说你服务不是那么到位。
58的模式是一条龙的全面服务，从网站设计到信息发布，再到结果都有面对面的销售，整个服务过程让客户觉得非常好。“其实这在美国，是失败的一种方式，但在中国我觉得是没有泡沫的。因为中国的小生意人不知道怎么上网，而且你跟它说效果有多好，但是没有派人告诉他，他是不认可的。你需要亲自上门给他一个纸质的报告，跟他聊天，他会进自己的账户左看右看，心里比较快活。总之，他付了钱是要看到一点东西的。”
这个林欣禾深有体会。“当初我在新浪的时候，也经历过同样的情况。在新浪卖广告，通常广告商不是像我们这样长期在网络环境里的人，对网络广告的效果并不是很明白，反而他比较想看，我放到你新浪上面的广告在哪儿？你不能跟他讲CPM、CPI，他听不懂的，他只会说，‘我给你钱，我的广告放在哪儿?’当时我们的销售人员都要把广告页面提出来给他们看。”
基于此，林欣禾投资了58同城。从过去几年58同城的业绩看出，林欣禾投资很成功。从他的成功中，我们又看出，除了投资人的观察和判断力，VC中拥有创业经验的合伙人更是超值的加分项。“因为他们知道创业者需要什么，和创业者沟通相对无障碍”，他们提供的建议背后，是自己一路实战后凝结的血泪心得。
正如林欣禾对51TalkCEO黄佳佳、唯品会CEO沈亚的建议，均来自他过去的创业经历。
据悉，生于台湾，在纽约长大，而立之年于硅谷创业的林欣禾的公司就诞生在斯坦福的校园——学生食堂后面的一个小房子里。另外两个伙伴与林欣禾一起创办了华渊网。这家公司后来与中国门户网站四通利方合并，成立了新浪网，林欣禾加入到新的公司，成为新浪公司前身之一的华渊生活资讯网的联合创始人。“我是看到了杨致远创办雅虎的情景，才开始自己创业的。”在加入新浪之前，林欣禾曾在斯坦福商学院就读，并作为安永的管理咨询顾问在硅谷工作多年。
“我觉得投资跟创业一样，当初我做新浪时，也没想到会把新浪做得那么大，只是三个人在斯坦福的教室里，大家都在做英文，我在做中文网站。当初腾讯跟新浪相比，腾讯很小，腾讯只做QQ，像美国的ICQ，他们没有做得特别大。”虽然林欣禾在新浪工作了10年，但他的工作重点和兴趣一直集中在资本和并购业务上，这为他成功转型风险投资领域埋下伏笔。
林欣禾分析，今天BAT成功的原因正是因为他们的创始者心胸宽广，看着时代在变化，一找到新的机会就往上走。后成为DCM董事合伙人的他回忆：“当时我投58和唯品会时，也没有想到会发展成这么大的公司，坦白来说我刚刚投进去时，团队也就20~30人，我没有抱这个态度：将来这会是一个BAT，我就想这是不是一个好的投资，这个团队是不是一个好的团队。不仅如此，由于竞争永远存在，你没有竞争，你的商业模式就不行，一旦有商业模式，竞争对手一定会进来。因此我投的时候也会想创业者是不是有这个能力去改变。”
不过，在创业者黄佳佳眼里，“Hurst是非常好的趋势投资者，他非常善于从用户的需求出发，投有大趋势的项目。”如上所述，Hurst宁愿投相对冷门（直到唯品会上市，北京的媒体才知道有这样一家公司）、潜力巨大，且容易合作的项目。
唯品会做闪购、58同城做分类信息、途牛做在线跟团游、51talk做在线教育，几家都是在大家还没有注意的时候，他先入为主，大规模地耕耘这一领域，造成竞争对手还没想好，就已到达一定的规模。
“冷门”当然很容易判断，要判断是否“潜力巨大”，就很考验智商。用智商判断完，接着选择投资后，林欣禾只为创业者做两件事。
就51talk而言，黄佳佳在企业战略定位上，明显地从DCM获益匪浅。“Hurst就像我个人的创业导师”。因为投资项目数量少（一直秉承“少而精、高命中率”的投资风格），DCM得以在每个投资的案子上，都有合伙人亲自给到深入的战略和融资支持。他说，“In DCM, Every deal counts.”
融资是每天与钱打交道的VC的强项、战略定位是见多识广的VC的强项，这两件大事，就是DCM重点帮创业公司做的事：
融资上，VC最懂融资，可以指导企业何时融资、融资多少。管理层知道竞争对手具体情况，知道第一线怎么打仗，VC则清楚行业的总体战局，知道如何宏观布局。
战略定位上，经验丰富的VC，看过很多各阶段各领域的公司，凝结成宝贵意见，可以传达给管理层。学史知兴衰，VC有其他领域其他家企业历史经验，眼界广则理性，可以帮助企业管理层规避其他的噪音，帮其稳定阵营。
关于与创业者之间的相处与配合，林欣禾也有一套自己的默契——各司其职，各尽其职。林欣禾把好融资和战略定位关，创业者把好产品公司运营关，二者互为搭配。
“我们和CEO之间有共识，我做我最擅长的，帮你融资、定位。其他的事情交给创业者。”黄佳佳则认为，这和林欣禾之前长达10年的创业经历有关，自己创过业，所以尊重创业者自己的判断。
如此一人，不仅成就了唯品会、途牛、58同城，还成就了快手、优信拍、丁香园、好大夫、UCloud、纷享销客、德比软件、探探、Udesk、会小二、木瓜移动，包括早年退出的人人、当当、易车、文思创新、前程无忧等。
创客街|本文由《我的投资像焖烧》、《DCM董事合伙人林欣禾：我为什么投资58?》、《5年内投出4家IPO企业 DCM林欣禾是这样陪51Talk走到纽交所的》、《DCM林欣禾：投资泡沫大 未来创业门槛低》整合而成，仅供参考。
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